Komentarze Wallera osłabiają dolara. Rynki reagują spadkiem rentowności
Komentarze członka Fed Christophera Wallera wywołały reakcję rynków. Inwestorzy obniżyli oczekiwania wobec podwyżek stóp procentowych w USA. Dolar amerykański osłabił się względem głównych walut.
Reakcja rynku na wypowiedź Wallera
Członek zarządu Rezerwy Federalnej Christopher Waller przekazał Reutersowi, że widzi oznaki spowolnienia wzrostu cen. Podkreślił gotowość do utrzymania stóp procentowych bez zmian we wrześniu, o ile dane za sierpień potwierdzą ten trend. Dezinflacja oznacza wolniejszy wzrost cen, a nie ich spadek. Rynki odebrały te słowa jako gołębi sygnał, co natychmiast przełożyło się na spadek rentowności amerykańskich obligacji.
Inwestorzy zareagowali także wzrostem kontraktów terminowych na indeksy giełdowe. Niższe oczekiwania co do restrykcyjnej polityki Fed zmniejszają atrakcyjność dolara jako waluty o wysokim oprocentowaniu. Waller z Fed już wcześniej zwracał uwagę na ryzyka związane z inflacją, jednak najnowsze uwagi wskazują na większą elastyczność w polityce pieniężnej.
Wpływ na rentowności obligacji USA
Po wypowiedzi Wallera rentowność dwuletnich papierów skarbowych obniżyła się o około siedem punktów bazowych. Dziesięcioletnie obligacje straciły w tym samym czasie około pięciu i pół punktu bazowego. Spadek rentowności zmniejsza przewagę dolara w porównaniu z innymi walutami, co sprzyja ich umocnieniu względem USD.
Niższe koszty finansowania wspierają również notowania akcji. Kontrakty na S&P 500 zyskały około dwudziestu pięciu punktów, a na Nasdaq około czterdziestu jeden punktów. Rynki finansowe wyraźnie oddzielają teraz scenariusz braku podwyżek od ewentualnego powrotu do zaostrzania polityki, jeśli inflacja ponownie przyspieszy.
Zachowanie dolara na rynku walutowym
Osłabienie dolara znalazło odzwierciedlenie w notowaniach głównych par walutowych. EUR/USD oraz GBP/USD zyskały na wartości, natomiast USD/JPY zanotował spadek. Ruch ten wynika bezpośrednio z obniżenia oczekiwań dotyczących różnicy stóp procentowych między Stanami Zjednoczonymi a innymi gospodarkami.
Traderzy zwracają uwagę na poziomy techniczne, które mogą ograniczyć dalszy zasięg ruchu. Dolar zyskuje na sile w poprzednich okresach pokazywał, jak szybko sentyment może się odwrócić przy zmianie retoryki bankierów centralnych. Obecna sytuacja wymaga obserwacji, czy spadki rentowności utrzymają się w kolejnych dniach.
Analiza pary USD/JPY
Para USD/JPY kontynuowała spadek zapoczątkowany jeszcze w sesji azjatyckiej. Kurs przebił 200-dniową średnią kroczącą i zbliżył się do poziomu 155,40. Od sierpnia 2023 roku para straciła już około dwóch procent, co odzwierciedla silniejszą presję sprzedaży.
Najbliższe wsparcie znajduje się w pobliżu historycznego minimum z sierpnia. Kupujący będą potrzebowali powrotu powyżej kluczowych krótkoterminowych poziomów, aby zmienić sentyment na mniej bearish. Sprzedający z kolei monitorują, czy spadek może się pogłębić bez interwencji władz monetarnych.
Ruch EUR/USD i poziomy techniczne
Para EUR/USD wzrosła w kierunku zbieżności 200-godzinnej oraz 200-dniowej średniej kroczącej. Notowania dotarły do obszaru 1,16275–1,16310, gdzie pojawiła się wyraźna reakcja sprzedających. Kupujący muszą utrzymać się powyżej tego przedziału, aby zachować momentum wzrostowe.
W przypadku powrotu poniżej poziomu 1,16134 presja spadkowa może się nasilić w kierunku 100-godzinnej średniej. Rynki śledzą te poziomy jako punkty odniesienia dla oceny siły trendu. Komentarze Wallera dodały impuls, jednak techniczne bariery pozostają istotne dla dalszego kierunku.
Reakcja pary GBP/USD
Funt brytyjski również skorzystał na osłabieniu dolara. Para GBP/USD pokonała poziom oporu z poprzedniej sesji i dotarła do spadającej 100-godzinnej średniej kroczącej przy 1,3521. Dokładne trafienie tego poziomu sugeruje, że sprzedający aktywnie bronią tego obszaru.
Wcześniejsze minimum na 1,34732 stanowiło punkt odbicia, który pozwolił na wzrost notowań. Traderzy analizują, czy para zdoła przebić opór średniej kroczącej, czy też powróci w okolice ostatnich dołków. Sentyment rynkowy pozostaje zależny od dalszych sygnałów z Rezerwy Federalnej.
Niniejszy artykuł ma charakter informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, doradztwa finansowego ani oferty kupna/sprzedaży instrumentów finansowych. Handel na rynku Forex wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Decyzje inwestycyjne podejmuj na własną odpowiedzialność po konsultacji z licencjonowanym doradcą.
