CPI w USA łagodniejsze niż oczekiwano. Dolar traci na wartości po publikacji
Czerwcowy odczyt CPI okazał się nieco łagodniejszy niż oczekiwano, głównie za sprawą cen energii. Inwestorzy zareagowali poprawą nastrojów na rynkach, a dolar osłabił się wobec głównych walut.
Reakcja rynku na publikację CPI
Dane o inflacji konsumenckiej za czerwiec przyniosły odczyt nieco łagodniejszy od oczekiwań analityków. Energia napędziła CPI w ponad 60 procentach miesięcznego wzrostu. Inwestorzy początkowo zareagowali umiarkowanym optymizmem, co przełożyło się na wyhamowanie spadków kontraktów terminowych na indeksy amerykańskie. Przed publikacją kontrakty futures na S&P 500 wskazywały na spadek o 58 punktów, natomiast po odczycie strata zmniejszyła się do około 35 punktów. Podobna poprawa nastąpiła na kontraktach Nasdaq. Rynek zdaje się uznawać, że odczyt nie jest na tyle silny, aby radykalnie zmienić oczekiwania wobec najbliższego posiedzenia Rezerwy Federalnej.
Rola cen energii w bieżącym odczycie
Kolejne tygodnie pokażą, czy presja energetyczna utrzyma się na obecnym poziomie. Pimco o szokach naftowych podkreśla ryzyko dla polityki monetarnej. Inwestorzy będą śledzić kolejne publikacje makroekonomiczne pod kątem ewentualnego przeniesienia się inflacji na komponenty bazowe.
Oczekiwania wobec posiedzenia FOMC
Fed konsekwentnie podkreśla cel inflacyjny na poziomie 2 procent. Posiedzenie FOMC zaplanowane na kolejny tydzień dostarczy wskazówek co do interpretacji ostatnich danych przez bank. Inwestorzy będą analizować, czy władze monetarne nadal uznają komponent energetyczny za przejściowy, czy też dostrzegają ryzyko przeniesienia wyższych cen paliw do inflacji bazowej. Rynek wycenia obecnie ograniczoną skalę zmian w polityce pieniężnej w najbliższym czasie. Komentarze członków Fed mogą wpłynąć na zmienność dolara w kolejnych dniach.
Reakcja pary EUR/USD
Kurs EUR/USD wzrósł w reakcji na publikację i zbliżył się do sesyjnych maksimów. Według analizy technicznej serwisu InvestingLive para testuje rejon 1.1562, gdzie przebiega 100-godzinna średnia krocząca, a przebicie tego poziomu mogłoby — w ocenie autorów tej analizy — otworzyć drogę w stronę strefy 1.1577–1.1587. Traderzy zwracają uwagę na techniczne opory wynikające ze średnich kroczących. Dalsze umocnienie euro zależy od utrzymania pozytywnego sentymentu rynkowego w kolejnych godzinach. W przeciwnym razie para może powrócić do wcześniejszego zakresu wahań.
Zachowanie USD/JPY i GBP/USD
Para USD/JPY nieznacznie osłabiła się po danych i oscyluje wokół poziomu 160.39. Jak podaje InvestingLive, notowania utrzymują się powyżej 160.17, gdzie przebiega 100-godzinna średnia krocząca, a zdaniem tego serwisu dopiero zejście poniżej okolic 160.00 mogłoby zmienić krótkoterminowy obraz techniczny na bardziej spadkowy. Z kolei GBP/USD osiągnął nowe maksimum sesyjne i — według tej samej analizy — zbliża się do strefy oporu utworzonej przez przecięcie średnich 200-godzinnej i 200-dniowej. Utrzymanie momentum wzrostowego wymagałoby trwałego wyjścia powyżej tego obszaru.
Sytuacja na USDCAD i decyzja Banku Kanady
Para USDCAD cofnęła się poniżej 100-godzinnej średniej kroczącej po nieudanej próbie utrzymania wczorajszych maksimów. Według InvestingLive kurs testuje wsparcie w rejonie 1.3929 w kontekście oczekiwanej decyzji Banku Kanady. Rynek zakłada pozostawienie stóp procentowych bez zmian, jednak ewentualny bardziej gołębi ton komunikatu mógłby wzmocnić presję spadkową na dolara kanadyjskiego. Niepewność wokół relacji handlowych USA-Kanada może ograniczać skalę osłabienia pary. Waller z Fed o ryzyku inflacji wskazuje na geopolityczne czynniki wspierające dolara.
Niniejszy artykuł ma charakter informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, doradztwa finansowego ani oferty kupna/sprzedaży instrumentów finansowych. Handel na rynku Forex wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Decyzje inwestycyjne podejmuj na własną odpowiedzialność po konsultacji z licencjonowanym doradcą.
