Srebro radzi sobie lepiej niż złoto dzięki słabemu USD. Rekordy zależą od Fedu.
Srebro konsekwentnie radzi sobie lepiej niż złoto, napędzane niższymi realnymi rentownościami, luźniejszymi warunkami finansowymi i słabszym dolarem. Mimo zmiany retoryki Fedu, pozytywne oczekiwania wokół rozmów USA-Iran ograniczają spadki. Traderzy powinni obserwować poziomy powyżej 77.98 USD/oz.
Srebro radzi sobie lepiej niż złoto
W ostatnich sesjach srebro znacząco przewyższa złoto, z notowaniami XAG/USD na poziomie 79.44 USD/oz, podczas gdy XAU/USD oscyluje wokół 4794 USD/oz. Ta dynamika wynika z kombinacji czynników rynkowych, w tym spadku realnych rentowności obligacji i osłabienia dolara amerykańskiego.
Zmiana postawy Fedu z gołębiego tonu hamuje impet, ale nie niweczy trendu wzrostowego. Obniżone poziomy zmienności od stycznia wskazują na stabilizację, a srebro korzysta z luźniejszych warunków finansowych.
Dla tradera oznacza to obserwację pary XAG/USD jako wskaźnika dla sentymentu risk-on, co ma wpływ na USD/JPY i EUR/USD.
Fundamentalne czynniki wspierające srebro
Główne czynniki napędzające wzrosty to niższe realne rentowności, słabszy USD i luźniejsze warunki finansowe, co faworyzuje metale szlachetne. Srebro zyskuje dodatkowo na oczekiwaniach pozytywnego rozwoju rozmów USA-Iran, co ogranicza potencjalne spadki.
Zawieszenie broni utrzymuje straty na minimalnym poziomie, podczas gdy trwałe porozumienie mogłoby przyspieszyć rajd. Jednak silny rajd wymaga powrotu Fedu do gołębiego nastawienia, co wpłynęłoby na dalsze osłabienie dolara.
Traderzy powinni monitorować dane makroekonomiczne, takie jak CPI, pod kątem ewentualnego zwrotu (pivotu) Fed, co wzmocniłoby presję na USD i pary walutowe.
Analiza techniczna na D1
Na wykresie dziennym srebro powoli wspina się wyżej dzięki oczekiwaniom wobec relacji USA-Iran, z naturalnym celem kupujących przy 96.35 USD/oz. Przełamanie tego poziomu otworzyłoby drogę do 120.00, ale sprzedający mogą aktywować się powyżej z celem powrotu do 70.00.
Momentum wzrostowe jest widoczne, lecz zmienność pozostaje niższa niż w styczniu. Kluczowe dla byków jest utrzymanie się powyżej głównego dołka (swing low), co sugeruje kontynuację trendu.
W kontekście Forex warto obserwować reakcję USD/CHF, gdzie słabszy USD wspierałby metale.
Poziomy na 4H i 1H
Na wykresie 4-godzinnym przełamanie oporu 77.98 USD/oz otworzyło drzwi do dalszych wzrostów, a linia trendu definiuje bullish momentum. Korekta do linii trendu to okazja dla kupujących, z ryzykiem spadku w okolice 67.50.
Na 1H konsolidacja powyżej 77.98 tworzy formację bullish flag. Kupujący bronią dolnej granicy, celując w wybicie powyżej górnej, podczas gdy sprzedający liczą na przełamanie w dół do linii trendu.
Te interwały czasowe są kluczowe dla krótkoterminowych wejść, a ADR definiuje dzienny zasięg ruchu.
Implikacje dla rynku Forex
Wzrost srebra wywiera presję na USD, wzmacniając pary takie jak EUR/USD i GBP/USD. Słabszy dolar wraz z czynnikami wspierającymi metale szlachetne sugeruje obserwację poziomu 1.0900 na EUR/USD.
Geopolityka na linii USA-Iran może ograniczyć wzrosty cen energii, co pośrednio wspiera aktywa ryzykowne (risk assets). Pivot Fed byłby katalizatorem dla szerszego osłabienia USD.
Oto lista kluczowych poziomów do monitorowania dla XAG/USD i ich implikacje dla par USD:
- 96.35: główny opór D1
- 77.98: kluczowe wsparcie 4H
- 70.00: potencjalna korekta
- 120.00: ambitny cel byków
