JPMorgan bearish na USD po rozejmie USA-Iran. Bank faworyzuje AUD, NZD i waluty EM
Analitycy JPMorgan uznają rozejm USA-Iran za katalizator spadków dolara, osłabiający jego status bezpiecznej przystani. Bank wraca do selektywnych pozycji short na USD, preferując waluty wysokodochodowe, takie jak AUD i NZD. Zmienia to perspektywę strategii carry trade w obliczu utrzymującej się inflacji.
Rozejm USA-Iran redukuje popyt na dolara
Deeskalacja napięć między USA a Iranem osłabia pozycję dolara jako waluty bezpiecznej przystani. Analitycy JPMorgan wskazują, że zmniejszone ryzyko geopolityczne otwiera drogę do zamykania defensywnych pozycji na USD. W efekcie bank oczekuje stopniowego spadku wartości amerykańskiej waluty.
Strategowie podkreślają, że redukcja ryzyka geopolitycznego uwalnia kapitał z dolara, kierując go ku aktywom ryzykownym. Jest to szczególnie widoczne po oświadczeniach Trumpa o przedłużeniu rozejmu, choć Iran na razie go nie potwierdził.
Selektywne shorty na USD z naciskiem na carry trade
JPMorgan zmienia strategię na bardziej zdyscyplinowaną, reaktywując shorty na USD tylko w wybranych parach. Zamiast szerokich zakładów rynkowych, bank skupia się na efektywności carry trade, czyli dochodowości walut docelowych. To odpowiedź na środowisko po deeskalacji, w którym inflacja pozostaje uporczywa.
Bank unika zakładów na szeroki rynek, preferując pozycje z wysoką efektywnością carry. Przykładowo, short USD wobec walut o atrakcyjnych stopach procentowych minimalizuje koszty utrzymywania pozycji.
Faworyzowane waluty: AUD, NZD i rynki wschodzące
W grze znajdują się waluty powiązane z surowcami, takie jak dolar australijski i dolar nowozelandzki, wspierane przez globalny popyt i wyższe stopy procentowe. JPMorgan dodaje do tego zestawienia euro, dzięki stabilizacji w strefie euro, oraz waluty EM: forinta węgierskiego, reala brazylijskiego, peso meksykańskie i juana.
Waluty te łączą atrakcyjne profile dochodowe z wrażliwością na poprawę sentymentu rynkowego. AUD/USD notuje wzrosty, a NZD/USD testuje aktualnym poziomie po informacjach o rozejmie.
Perspektywa dla traderów Forex
Traderzy powinni obserwować pary AUD/USD i NZD/USD pod kątem kontynuacji spadków dolara. Kluczowe poziomy wsparcia dla USD to na indeksie DXY, natomiast opór znajduje się na istotnym poziomie technicznym. Geopolityka pozostaje zmienna – ewentualna blokada cieśniny Ormuz może odwrócić obecne trendy.
Przed analizą poziomów do monitorowania warto przygotować strategie z tight stop loss powyżej ostatnich maksimów. Rynek sugeruje rotację ku carry trade, ale z zachowaniem ostrożności ze względu na niepewną postawę Iranu.
Oto kluczowe pary i poziomy:
- AUD/USD: wybicie, cel
- NZD/USD: wsparcie, opór
- USD/BRL: obserwacja aktualnym poziomie pod kątem spadków
