Dolar słabnie przed raportem NFP. Jakie poziomy techniczne są w grze?

Rynek walutowy przygotowuje się do publikacji raportu NFP, który ukaże się dzień wcześniej ze względu na święto w USA. Oczekiwania wskazują na spowolnienie wzrostu zatrudnienia przy utrzymaniu stopy bezrobocia na poziomie 4,3%.

Oczekiwania rynku wobec danych NFP

Raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym ma wykazać przyrost na poziomie 110 tys. miejsc pracy, wobec 172 tys. miesiąc wcześniej. Rynek zakłada również utrzymanie stopy bezrobocia na poziomie 4,3% oraz wzrost przeciętnego wynagrodzenia o 0,3% w ujęciu miesięcznym.

Dane te mogą wpłynąć na oczekiwania dotyczące dalszej polityki Rezerwy Federalnej. Prognoza NFP na poziomie 110 tys. sugeruje dalsze ochłodzenie rynku pracy.

Reakcja dolara przed publikacją

Dolar amerykański traci względem głównych walut w przeddzień publikacji raportu. Największe osłabienie dotyczy pary USDJPY, która spada o 0,70%. EURUSD zyskuje 0,26%, a GBPUSD rośnie o 0,37%.

Ruch ten następuje mimo braku nowych informacji makroekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych. USDJPY jest najsłabszy spośród głównych par.

Interwencja walutowa Banku Japonii

Japońskie władze decydują się na niesygnalizowane działania wymierzone w spekulacyjne pozycje krótkie na jenie. Źródła agencji Reuters wskazują, że interwencje mają na celu ograniczenie nadmiernych spadków waluty bez wyznaczania konkretnego poziomu kursu.

Jen osiągnął wcześniej 40-letnie minimum na poziomie 162,66 względem dolara. Interwencja BoJ o wartości 11,7 bln jenów przeprowadzona w kwietniu i maju nie przyniosła trwałego efektu.

Wpływ na pozostałe pary walutowe

Euro i funt brytyjski zyskują względem dolara, korzystając z osłabienia amerykańskiej waluty wywołanego umocnieniem jena. Rynek obligacji wskazuje na dalszy wzrost rentowności dwuletnich papierów skarbowych USA.

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy sugerują umiarkowany wzrost na otwarciu sesji. EUR i GBP zyskują w reakcji na ruch JPY.

Kontekst makroekonomiczny i polityka monetarna

Różnica stóp procentowych między Fed a Bankiem Japonii nadal sprzyja wyprzedaży jena. Badanie Tankan wykazuje najwyższy od ośmiu lat optymizm w biznesie oraz rekordowe oczekiwania inflacyjne przedsiębiorstw.

Wiceprezes BoJ ostrzega, że słaby jen może podnieść inflację bazową poprzez wyższe koszty importu. Dyskonto stóp Fed-BoJ utrzymuje presję na jena.

Co obserwują traderzy przed raportem

Inwestorzy skupiają uwagę na możliwym zaskoczeniu w danych o zatrudnieniu oraz reakcji dolara na wynik raportu. Historyczne reakcje na NFP wskazują na wysoką zmienność, zwłaszcza na parach z jenem.

Analitycy podkreślają potrzebę zachowania ostrożności przed długim weekendem w Stanach Zjednoczonych. Zmienność przed NFP może wzrosnąć po samej publikacji.

Niniejszy artykuł ma charakter informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, doradztwa finansowego ani oferty kupna/sprzedaży instrumentów finansowych. Handel na rynku Forex wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Decyzje inwestycyjne podejmuj na własną odpowiedzialność po konsultacji z licencjonowanym doradcą.