Tydzień z decyzjami Fed, BoJ, ECB i BoE już za rogiem. Kluczowe dane PCE i PKB z USA pod lupą
Tydzień od 28 kwietnia 2 maja przyniesie decyzje czterech kluczowych banków centralnych i najważniejsze dane makroekonomiczne z USA. Traderzy Forex skupią się na posiedzeniach Fed, BoJ, BoE i ECB oraz odczytach PCE, PKB i ISM PMI. Wydarzenia te mogą wywołać dużą zmienność na parach walutowych takich jak USD/JPY i EUR/USD.
Kalendarz najważniejszych wydarzeń tygodnia
Tydzień rozpocznie się w poniedziałek danymi o nastrojach konsumenckich w Niemczech (GfK Consumer Confidence) oraz indeksem Dallas Fed Manufacturing. Wtorek przyniesie decyzję BoJ, wstępne dane ADP o zatrudnieniu w USA oraz wskaźnik CB Consumer Confidence. Środa skupi uwagę inwestorów na Fed i BoC, a także na danych o zamówieniach na dobra trwałe i z rynku nieruchomości.
Czwartek to kulminacja tygodnia z posiedzeniami ECB i BoE oraz kluczowymi danymi z USA: wskaźnikiem inflacji PCE za marzec i tempem wzrostu PKB za I kwartał. Piątek zakończy tydzień odczytem inflacji z Tokio oraz amerykańskim indeksem ISM Manufacturing PMI. Dane te wpłyną na zmienność par EUR/USD, GBP/USD i USD/JPY.
Cztery banki centralne w jednym tygodniu znacząco zwiększają ryzyko gwałtownych ruchów rynkowych.
Oczekiwania wobec Banku Japonii
Według 80% ekonomistów ankietowanych przez Bloomberg oraz wycen rynkowych wskazujących na 99% szans na brak zmian, BoJ na wtorkowym posiedzeniu utrzyma stopy na poziomie 0,75%. Gubernator Ueda podkreślił presję inflacyjną wynikającą z szoku podażowego na rynku ropy, co utrudnia reakcję w ramach polityki monetarnej. Bank opublikuje nowy Outlook Report z prognozami PKB i core CPI, skorygowanymi o wpływ sytuacji na Bliskim Wschodzie.
Źródła Nikkei i Bloomberg wskazują na możliwe odroczenie podwyżki czerwca po ponownej ocenie sytuacji geopolitycznej. Wyższe ceny ropy mogą skłonić bank rewizji prognoz inflacyjnych w górę jednoczesnym obniżeniu prognoz wzrostu. Para USD/JPY reaguje już na te oczekiwania, utrzymując poziom wsparcia w okolicach.
99% szans na brak zmian krótkoterminowo osłabia jena.
Fed i stabilizacja stóp procentowych
Fed w środę pozostawi stopy w przedziale 3,50-3,75%, co jest zgodne z ankietą Reutersa przeprowadzoną wśród 103 ekonomistów, z których 56 nie oczekuje obniżek aż do września. Konflikt na Bliskim Wschodzie podbił ceny energii, pogorszył nastroje konsumenckie i podniósł prognozy PCE, co oddala perspektywę luzowania polityki pieniężnej. Nawet przedstawiciele Fed o gołębim nastawieniu uznają obecną inflację za zbyt wysoką.
Morgan Stanley podtrzymuje optymistyczne prognozy, jednak rynek wycenia obecnie brak jakichkolwiek ruchów. Decyzja wpłynie na wycenę dolara względem euro i funta, czym kluczowy poziom oporu na EUR/USD znajduje się. Należy uważnie śledzić reakcję rynku po publikacji komunikatu oraz podczas konferencji Jerome’a Powella.
Utrzymanie stóp na poziomie 3,50-3,75% wspiera dolara.
ECB, BoE i dane PCE oraz PKB z USA
Czwartek upłynie pod znakiem raportów o polityce pieniężnej ECB i BoE oraz publikacji danych o amerykańskim PKB i PCE za I kwartał, a także wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i Chicago PMI. PCE, jako preferowana przez Fed miara inflacji, może wykazać wzrost presji cenowej ze względu na notowania ropy, co dodatkowo wzmocniłoby USD. Dane o PKB i bezrobociu w strefie euro również wpłyną na notowania EUR/USD.
BoE prawdopodobnie utrzyma restrykcyjne nastawienie po wzroście cen energii. Traderzy obserwują poziomy wsparcia na GBP/USD oraz opór na USD/CAD przed decyzją BoC. Te dane wyznaczą kierunek handlu po decyzjach banków centralnych.
Dane PCE za I kwartał będą kluczowe dla wyceny dolara.
Strategie dla traderów Forex
Przed decyzjami banków centralnych warto obserwować poziomy Fibonacciego na USD/JPY (opór) oraz EUR/USD (wsparcie). Dane PCE i PKB mogą wywołać ruchy rzędu 50-100 pipsów na głównych parach walutowych. Zaleca się ustawianie zleceń stop loss poza kluczowymi poziomami i unikanie nadmiernego leverage podczas sesji czwartkowej.
Napięcia geopolityczne na linii USA-Iran zwiększają ryzyko na rynku ropy, co zazwyczaj umacnia USD/CAD i osłabia AUD/USD. Na liście instrumentów monitorowania znajduje się również piątkowy odczyt ISM PMI jako wskaźnik aktywności przemysłowej. Sytuacja rynkowa sugeruje zachowanie ostrożności pozycjach typu overnight.
aktualnym poziomie na USD/JPY pozostaje istotnym oporem przetestowania.
